高利率与低迷的商业房地产市场正在对经济施加压力，而一项短期的联邦贷款计划将在3月11日到期，可能会进一步加大地方银行的负担。
美国企业研究所的经济学家戴斯蒙德·拉赫曼指出：“人们一直不愿意面对问题的严重性，但现在情况变得相当明显。”
在美国约2.8万亿美元的商业地产未偿贷款中，地区银行持有超过三分之二的贷款。此外，根据全国房地产经纪人协会的数据，预计2023年全年的历史低位空置率不会很快得到改善。
哥伦比亚大学商学院的教授托马斯•皮斯科尔斯基表示，“大家都在等待，希望利率能尽快下降，但考虑到最新的消费者价格指数报告显示通胀率仍高于3%，美联储在3月份不太可能批准降息，当前利率将维持在5.25%至5.5%之间。”
皮斯科尔斯基指出，高利率已经导致银行约2万亿美元的资产价值缩水。他撰写的《货币紧缩、商业房地产危机和美国银行脆弱性》一文详细分析了未偿债务超过上市价值的房地产数量。研究显示，44%的商业地产贷款面临违约风险，如果违约率达到20%，将有超过380家银行面临破产的威胁。
这一切发生在美联储宣布不会延长银行定期融资计划之际。该计划是在硅谷银行危机后于2023年3月为银行设立的短期流动性选择。
“在俄罗斯对外银行倒闭后，他们试图营造一种支持银行体系的氛围，”皮斯科尔斯基表示。“归根结底，这是一场信心的较量。”
拉赫曼和皮斯科尔斯基都强调，由于这种信心，金融系统保持了相对稳定：与去年不同，地区银行的客户并没有大规模提取存款。
拉赫曼补充道，这并不意味着为期一年的BTFP项目是完美的。但他表示，考虑到当前的经济环境，他对该计划直接结束而非更新或修订感到意外，部分原因是一些地区银行正在利用较低利率的BTFP贷款，在其他地方赚取更高利率的利息。皮斯科尔斯基表示，他对联邦计划到期并不太担心，因为借款人仍有充足的时间来偿还贷款。
然而，两位专家一致认为，关键问题在于利率——这不仅直接影响银行，也对商业房地产行业施加了压力。拉赫曼指出，美联储过于关注通胀，而忽视了金融稳定。此外，皮斯科尔斯基补充说，联邦监管机构仍然过于关注大型银行，而忽视了地区性银行，而后者可能会从提高最低资本金要求中受益。
美联储负责监管事务的副主席巴尔上周在哥伦比亚大学法学院的银行业会议上指出，美联储监管机构正在努力确保银行管理风险，包括与利率相关的风险，尤其关注商业房地产贷款。
巴尔承认：“美联储监管机构没有足够快地发现问题，而当我们确实发现风险时，我们的反应太慢，缺乏足够的力量来改变管理行为。”订阅《CFO日报》，了解企业财务的趋势、问题和高管。免费注册。
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希望本篇文章《高利率与商业房地产债务对地区性银行的影响及即将到期贷款的风险》能对你有所帮助！
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